中国股票多头 / 多空
核心产品线。以自下而上的公司研究为基础，构建相对集中的中国股票组合；境外产品多含空头端与对冲工具，境内产品则以多头为主。非量化机构——纳入本页是因为它是港股买方结构与中资出海路径的重要构成。
港股市场 · 主要玩家
景林资产
中国最早的一批本土私募之一，以中国股票多头与多空策略著称。香港平台是其承接境外机构资金、投资中概与港股的主要通道，也是中国私募「双平台」模式的早期样本。
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2004
起步年份
公开资料普遍指向 2004 年前后，具体主体设立时间待核
中国股票
核心资产
A 股、H 股与中概股
不披露
管理规模
境内外主体规模均无强制统一披露
不披露
业绩数据
私募产品业绩仅向合格投资者提供
A
COMPANY HISTORY
公司发展过程
按时间顺序梳理成立、规模变化、产品线扩张与关键事件。
- 2004 前后
在上海起步
景林资产在上海创立，是中国最早一批走「深度基本面研究 + 长期持有」路线的本土私募。不同来源对具体设立年份与主体沿革的记述略有出入，本站取普遍引用的 2004 年前后并标注待核。
- 2000s 后期
设立香港平台
为承接境外机构资金并投资中概股与港股，景林在香港设立持牌实体并发行离岸美元基金。这一「境内人民币产品 + 境外美元产品」的双平台结构，此后成为中国头部私募出海的标准范式。
- 2010s
中概与港股的黄金期
中国互联网与消费公司大规模赴美、赴港上市，为专注中国资产的多头基金提供了丰富的标的。景林的境外产品在这一阶段建立了国际知名度。
- 2021–2022
中国资产重估的冲击
互联网平台监管、中概退市风险与地产信用事件叠加，重仓中国资产的多头产品普遍承受大幅回撤。这一阶段也暴露了「长期主义 + 集中持仓」在系统性重估面前的脆弱性。
- 2023–2026
南向资金与港股定价权转移
南向资金持续流入，港股定价权由外资向内地资金迁移。对同时在境内外运作的中国私募而言，这既降低了两地信息与资金的割裂，也意味着过去依赖「外资视角差」的超额收益来源在收窄。
B
FOUNDING TEAM
核心创始团队
创始人与核心投研负责人的背景、履历，以及各自在机构中的角色。
创始与投资团队
投资管理
景林资产由一批具有海外投行与买方背景的中国投资人于 2000 年代初创立，长期以深度基本面研究为方法论标签。公司主要合伙人的姓名虽在中文媒体中频繁出现，但不同来源对其具体职务、任期与主体归属（境内主体 vs 香港持牌实体）的表述并不一致，本站按编辑原则不列出未经交叉验证的人事细节。境外实体的持牌与负责人员信息请以 SFC 公众登记册为准，境内主体请查中国证券投资基金业协会（AMAC）备案信息。
C
BUSINESS & PRODUCTS
业务、产品与主要特色
策略与产品线、技术与投研体系、组织模式，以及使其区别于同业的地方。
境内 + 香港的双平台结构
境内主体在 AMAC 备案发行人民币私募产品，香港主体持 SFC 牌照发行离岸美元基金。两边研究共享、产品与资金隔离。这一结构解决了三件事：境外 LP 的法律架构需求、外汇与资本管制、以及中概/港股/美股的直接投资权限。
跨市场的中国资产覆盖
同一家中国公司可能同时有 A 股、H 股与美股 ADR。景林的双平台使其可以在不同市场表达同一观点，并利用 A/H 折溢价、ADR 与港股的价差进行相对价值配置——尽管这属于自由裁量而非系统化套利。
与量化出海路径的对照
景林代表的是主观私募的出海第一波（2000 年代末，为了投资中概与承接美元 LP）；九坤、幻方等代表的是量化出海第二波（2020 年代，为了监管与资金分散）。两波出海的动因、产品形态与资金来源完全不同，是理解香港「中资桥头堡」角色的两条线索。
主要特色
- 中国最早一批本土私募之一，深度基本面研究路线。
- 境内人民币 + 香港美元的双平台结构，是中国私募出海的早期范式。
- 覆盖 A 股、H 股与中概股，可跨市场表达同一观点。
- 非量化机构，但在港股买方结构与中资出海叙事中不可略过。
- 与量化出海第二波（九坤、幻方等）形成清晰对照。
E
NOTES
说明与来源
本页 9 项数据中，0 项附有可点击的一手来源； 其余 9 项标注为「未核实」，表示未能检索到可公开引用的出处。
本页为公开资料的结构化整理，不构成投资建议。机构规模与业绩多为非强制披露信息， 口径与时点差异较大，引用前请核实一手来源。